Filho de Francisco Afrânio Peixoto e Virgínia de Morais Peixoto. Passou sua infância no interior da Bahia, na cidade de Canavieiras (onde há uma biblioteca e rua com seu nome), vivenciando situações e paisagens que influenciariam muitos dos seus romances. Iniciou na literatura no ano de 1900 com a publicação do drama Rosa mística. Drama em cinco atos, impresso em Leipzig, com uma cor para cada ato. Entre 1904 e 1906 esteve em vários países da Europa, a fim de adquirir novos conhecimentos. Como escritor, Peixoto é lembrado em livros de história da literatura como um 'escritor menor', um 'epígono' (um banalizador de uma corrente literária).